주식시장이 카지노가 아닌 이유!주식시장이 카지노가 아닌 이유!
투자자들이 주식 시장을 피하는 데 대해 냉소적인 이유 중 하나는 그것을 온라인 카지노 비유하는 것입니다. 어떤 사람들은 "그저 큰 도박 게임일 뿐이에요."라고 말합니다. "모든 것이 조작되었어요." 그 진술에는 그것을 더 자세히 연구할 시간을 가지지 않은 몇몇 사람들을 설득하기에 충분한 진실이 있을 수 있습니다.
그 결과, 그들은 채권에 투자합니다(이것은 그들이 생각하는 것보다 훨씬 위험할 수 있고, 엄청난 보상의 가능성은 훨씬 적습니다). 아니면 현금으로 유지합니다. 그들의 최종 이익에 대한 결과는 종종 재앙입니다. 그들이 틀린 이유는 다음과 같습니다.
1) 네, 도박의 요소가 있지만,
장기적으로 당신에게 불리하게가 아니라 당신에게 유리하게 조작된 카지노를 상상해보세요. 또한 모든 게임이 슬롯 머신이 아니라 블랙잭과 같다고 상상해보세요. 즉, 당신이 아는 것(당신은 숙련된 플레이어입니다)과 현재 상황(당신은 카드를 지켜보고 있습니다)을 사용하여 확률을 높일 수 있다는 것입니다. 이제 주식 시장에 대한 더 합리적인 근사치를 갖게 되었습니다.
많은 사람들이 믿기 어려울 것입니다. 그들은 주식 시장이 10년 동안 사실상 아무 데도 가지 않았다고 불평합니다. 그들은 제 삼촌 조가 시장에서 큰 돈을 잃었다고 지적합니다. 시장은 가끔 폭락하고 장기간에 걸쳐 실적이 좋지 않을 수도 있지만, 시장의 역사는 다른 이야기를 말해줍니다.
장기적으로(그리고 물론, 때로는 매우 긴 시간입니다) 주식은 지속적으로 인플레이션을 이긴 유일한 자산 클래스입니다. 이유는 분명합니다. 시간이 지남에 따라 좋은 회사는 성장하고 돈을 벌고, 그 이익을 배당금의 형태로 주주에게 넘기고 주가 상승으로 추가 이익을 제공할 수 있습니다.
2) 개인 투자자는 때때로 불공정한 관행의 희생자가 되지만, 그는 또한 놀라운 이점을 가지고 있습니다.
아무리 많은 규칙과 규정이 통과되더라도, 내부자 거래, 의심스러운 회계 및 무지한 사람들을 희생시키는 기타 불법 관행을 완전히 근절하는 것은 결코 불가능할 것입니다. 그러나 종종 재무 제표에 주의 깊게 주의를 기울이면 숨겨진 문제가 드러날 것입니다. 게다가, 좋은 회사는 사기를 저지를 필요가 없습니다. 그들은 실제 이익을 내는 데 너무 바쁠 것입니다.
개인 투자자는 SEC 또는 기업 규정을 위반하지 않고도 대기업도 손댈 수 없는 소규모, 심지어 초소규모 기업에 투자할 수 있다는 점에서 뮤추얼 펀드 관리자와 기관 투자자에 비해 엄청난 이점이 있습니다.
이런 소규모 기업은 위험성이 높은 편이지만, 가장 큰 보상을 얻을 수 있는 곳이기도 합니다.
3) 그것은 마을에서 유일한 게임입니다.
상품 선물 투자나 통화 거래(전문가에게 맡기는 것이 가장 좋음)를 제외하면, 주식 시장은 인플레이션을 이길 만큼 둥지를 키울 수 있는 유일하게 널리 접근 가능한 방법입니다. 채권에 투자해서 부자가 된 사람은 거의 없고, 은행에 돈을 넣어서 부자가 된 사람도 없습니다.
이 세 가지 핵심 문제를 알고 있다면, 개인 투자자는 잘못된 시기에 매수하거나 사기 행위에 희생되는 것을 어떻게 피할 수 있을까요?
시작할 수 있는 6가지 조치는 다음과 같습니다.
1) 시장 전체와 특히 주식의 P/E 비율을 고려하세요.
대부분의 경우, 시장을 무시하고 합리적인 가격에 좋은 회사를 사는 데 집중할 수 있습니다. 하지만 주가가 수익보다 너무 앞서 나가면 보통 하락이 예상됩니다. 과거 P/E 비율을 현재 비율과 비교하여 과도한지 파악하세요. 하지만 금리가 낮을 때 시장은 더 높은 P/E 비율을 지지한다는 점을 명심하세요.
2) 인플레이션과 이자율이 급등할 때 시장은 종종 하락할 때가 있습니다… 주의하세요.
높은 이자율은 차입에 의존하는 회사들이 수익을 늘리기 위해 더 많은 현금을 지출하도록 강요합니다. 동시에, 머니 마켓과 채권은 더 매력적인 이자율을 지불하기 시작합니다. 투자자가 머니 마켓 펀드에서 8%~12%를 벌 수 있다면, 시장에 투자할 위험을 감수할 가능성이 줄어듭니다.
물론, 저금리 시기에도 심각한 하락이 발생할 수 있습니다. 최근 주택 침체나 국제 신용 위기와 같은 금융 뉴스에서 위험 신호를 찾아보세요. 두려움과 불확실성 때문에 참여하지 않는 일이 없도록 하세요. 시장은 하락보다 상승이 더 많다는 것을 기억하세요. 시장 타이머가 형편없는 사람조차도 좋은 회사를 사면 돈을 벌 수 있습니다.
3) 숙제를 하세요.
관심을 끄는 회사의 대차대조표와 연간 보고서를 연구하세요 온라인 카지노. 최소한 회사 수익에 얼마를 지불하고 있는지, 얼마나 많은 부채가 있는지, 현금 흐름이 어떤지 알아보세요. 회사에 대한 최신 뉴스 기사를 읽고 회사 수익이 성장할 것으로 예상하는 이유를 명확히 파악하세요.
기사를 이해하지 못한다면 사지 마세요. 하지만 주식을 매수한 후에는 뉴스를 주의 깊게 계속 모니터링하세요. 가끔 부정적인 뉴스가 조금 나온다고 당황하지 마세요. 거의 모든 회사가 가끔씩 좌절을 겪습니다.
하지만 사기 또는 감소하는 전망에 대한 심각한 증거가 있는 경우 신속하게 행동하세요. 수익을 재표시하는 것은 종종 회사의 회계 관행에 문제가 있다는 명확한 신호입니다.
4) 인내심을 가지세요.
장기적으로 시장이나 개별 이슈의 방향을 예측하는 것은 내일, 다음 주 또는 다음 달에 어떻게 될지 예측하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 데이 트레이더와 매우 단기적인 시장 트레이더는 오래도록 성공하지 못하는 경우가 많습니다. 회사가 저평가되어 있고 수익이 증가하고 있다면, 시장은 결국 주목할 것입니다.
5) 주기적 패닉을 이용해 장기적으로 정말 좋아하는 주식을 사세요.
쉬운 일은 아니지만, 이 조언을 따르면 수익이 크게 개선될 것입니다.
6) 이번에는 다르지 않다는 것을 기억하세요.
시장이 미친 짓을 하기 시작할 때마다 사람들은 상황이 전례가 없다고 말할 것입니다. 그들은 새로운 패러다임에 대해 이야기함으로써 터무니없는 P/E를 정당화할 것입니다. 아니면 이번에는 정말 세상의 종말이 다가왔다고 주장하면서 최악의 시기에 주식을 매도할 것입니다.
20~30년 정도 이런 사이클을 관찰하면 귀중한 교훈을 얻을 수 있습니다. 이번에는 절대 다르지 않습니다. 과장된 광고는 무시하고 계속하세요.
간단한 결론이 있습니다.
카지노라고 생각해서 시장을 피해 왔다면, 두 번 생각해보세요. 오랜 세월 신중하게 투자하는 사람들은 결국 매우 행복한 캠퍼가 될 가능성이 큽니다… 도박꾼이라고 말하지 않았다는 점에 유의하세요.
MicroCap MarketPlace 의 편집진은 MicroCap 투자 및 소형주 투자와 관련된 이슈를 전문으로 다룹니다.